大额存单利率进入1字头

一、现状：利率环境重塑，大行引领调整

国有大行率先垂范，工商银行、中国银行、建设银行等国有四大行纷纷下调大额存单利率。如今，3年期大额存单利率已降至1.9%，而1年期及以下产品利率则普遍在1.15%-1.45%之间徘徊，五年期产品多已罕见地停售。以工商银行为例，其1个月和3个月期的利率为1.15%，而3年期的利率则为1.9%。建设银行也不甘示弱，其3个月期利率为1.15%，同时保持着与工行相近的3年期利率。

股份制银行也紧随其后进行利率调整。恒丰银行已在2024年10月将3年期大额存单利率从高位降至2.45%，而其短期产品如1个月至18个月期限的产品利率则全面进入了“1字头”，范围在1.45%-1.85%之间。

在这场利率调整的风潮中，部分中小银行仍坚守差异化竞争策略，维持较高利率以吸引储户。例如渤海银行在2024年4月推出的3年期大额存单利率高达2.65%。但专家提醒，过度依赖高成本负债可能带来潜在风险，需警惕。

二、原因：多重因素驱动，政策与市场共振

这一系列利率调整的背后，是政策与市场的双重驱动。央行通过降低LPR（贷款市场报价利率）引导融资成本下行，刺激经济增长，间接推动了存款利率的下调。随着利率市场化的深化，存款利率定价机制逐步转向市场化，大额存单作为率先反映供需变化的市场化产品，其利率波动更为灵活。银行为应对息差压力，也有动力调整存款利率，以优化资产结构并寻找非利息收入来源。

三、影响：资金流向与投资策略重塑

低利率环境对投资者和银行均产生了深远影响。对于投资者而言，保守型投资者开始寻找替代品，如国债、货币基金及优质债券，因为它们既安全又能提供相对较高的收益。而部分风险偏好者则可能增加股票等权益类资产的配置，以寻求更高回报。

对于银行而言，低利率环境促使它们优化负债结构，逐步减少对高成本存款的依赖。银行开始发行金融债、同业存单等工具，并加强中间业务拓展。这不仅有助于优化负债结构，也是银行在盈利模式转型上的积极。

小结：

大额存单利率“1字头”的趋势反映了国内利率市场化的深化和货币政策的宽松。面对低利率环境，投资者需调整资产配置以适应新的市场环境，而银行则面临负债管理及盈利模式转型的双重挑战。这一过程虽然充满挑战，但也为银行创新提供了广阔的空间。